Skip Navigation LinksHome > NFA Manual / Rules > Manual Table of Contents

NFA Manual / Rules

Welcome to the online version of NFA's rulebook, the NFA Manual. We update this version on an ongoing basis. If you want to check out what changes have most recently been made to the NFA Manual, go to Recent Manual Updates.

   
1001 -
 

 

   
1002 -
 

 

   
1003 -
 

 

   
1004 -
 

 

   
1005 -
 

 

   
1006 -
 

 

   
1007 -
 

 

   
1008 -
 

 

   
ARTICLE I.
 

 

   
ARTICLE II.
 

 

   
ARTICLE III.
 

 

   
ARTICLE IV.
 

 

   
ARTICLE V.
 

 

   
ARTICLE VI.
 

 

   
ARTICLE VII.
 

 

   
ARTICLE VIII.
 

 

   
ARTICLE IX.
 

 

   
ARTICLE X.
 

 

   
ARTICLE XI.
 

 

   
ARTICLE XII.
 

 

   
ARTICLE XIII.
 

 

   
ARTICLE XIV.
 

 

   
ARTICLE XV.
 

 

   
ARTICLE XVI.
 

 

   
ARTICLE XVII.
 

 

   
ARTICLE XVIII.
 

 

Chapter 1. Offices

   
BYLAW 101.
 

 

   
BYLAW 102.
 

 

Chapter 2. Purposes

   
BYLAW 201.
 

 

Chapter 3. Membership and Association with a Member

   
BYLAW 301.
 

 

   
BYLAW 302.
 

 

   
BYLAW 303.
 

 

   
BYLAW 304.
 

 

   
BYLAW 305.
 

 

   
BYLAW 306.
 

 

Chapter 4. Member Meetings and Elections

   
BYLAW 401.
 

 

   
BYLAW 402.
 

 

   
BYLAW 403.
 

 

   
BYLAW 404.
 

 

   
BYLAW 405.
 

 

   
BYLAW 406.
 

 

   
BYLAW 407.
 

 

Chapter 5. Board of Directors

   
BYLAW 501.
 

 

   
BYLAW 502.
 

 

   
BYLAW 503.
 

 

   
BYLAW 504.
 

 

   
BYLAW 505.
 

 

   
BYLAW 506.
 

 

   
BYLAW 507.
 

 

   
BYLAW 508.
 

 

   
BYLAW 509.
 

 

   
BYLAW 510.
 

 

   
BYLAW 511.
 

 

   
BYLAW 512.
 

 

   
BYLAW 513.
 

 

   
BYLAW 514.
 

 

   
BYLAW 515.
 

 

   
BYLAW 516.
 

 

Chapter 6. Officers

   
BYLAW 601.
 

 

   
BYLAW 602.
 

 

   
BYLAW 603.
 

 

   
BYLAW 604.
 

 

   
BYLAW 605.
 

 

   
BYLAW 606.
 

 

   
BYLAW 607.
 

 

Chapter 7. Committees

   
BYLAW 701.
 

 

   
BYLAW 702.
 

 

   
BYLAW 703.
 

 

   
BYLAW 704.
 

 

   
BYLAW 705.
 

 

   
BYLAW 706.
 

 

   
BYLAW 707.
 

 

   
BYLAW 708.
 

 

Chapter 8. Arbitration

   
BYLAW 801.
 

 

   
BYLAW 802.
 

 

Chapter 9. Enforcement and Discipline

   
BYLAW 901.
 

 

Chapter 10. Financial Requirements

   
BYLAW 1001.
 

 

Chapter 11. Doing Business with Non-Members

   
BYLAW 1101.
 

 

   
BYLAW 1102.
 

 

Chapter 12. Property and Investments

   
BYLAW 1201.
 

 

   
BYLAW 1202.
 

 

Chapter 13. Schedule of Dues and Assessments

   
BYLAW 1301.
 

 

   
BYLAW 1302.
 

 

   
BYLAW 1303.
 

 

   
BYLAW 1304.
 

 

Chapter 14. Indemnification and Lawsuits Against NFA

   
BYLAW 1401.
 

 

   
BYLAW 1402.
 

 

Chapter 15. Miscellaneous Provisions

   
BYLAW 1501.
 

 

   
BYLAW 1502.
 

 

   
BYLAW 1503.
 

 

   
BYLAW 1504.
 

 

   
BYLAW 1505.
 

 

   
BYLAW 1506.
 

 

   
BYLAW 1507.
 

 

   
BYLAW 1508.
 

 

Part 1 - Definitions

   
RULE 1-1.
 

 

Part 2 - Rules Governing the Business Conduct of Members Registered with the Commission

   
RULE 2-1.
 

 

   
RULE 2-2.
 

 

   
RULE 2-3.
 

 

   
RULE 2-4.
 

 

   
RULE 2-5.
 

 

   
RULE 2-6.
 

 

   
RULE 2-7.
 

 

   
RULE 2-8.
 

 

   
RULE 2-9.
 

 

   
RULE 2-10.
 

 

   
RULE 2-11.
 

 

   
RULE 2-12.
 

 

   
RULE 2-13.
 

 

   
RULE 2-14.
 

 

   
RULE 2-15.
 

 

   
RULE 2-16.
 

 

   
RULE 2-17.
 

 

   
RULE 2-18.
 

 

   
RULE 2-19.
 

 

   
RULE 2-20.
 

 

   
RULE 2-21.
 

 

   
RULE 2-22.
 

 

   
RULE 2-23.
 

 

   
RULE 2-24.
 

 

   
RULE 2-25.
 

 

   
RULE 2-26.
 

 

   
RULE 2-27.
 

 

   
RULE 2-28.
 

 

   
RULE 2-29.
 

 

   
RULE 2-30.
 

 

   
RULE 2-31.
 

 

   
RULE 2-32.
 

 

   
RULE 2-33.
 

 

   
RULE 2-34.
 

 

   
RULE 2-35.
 

 

   
RULE 2-36.
 

 

   
RULE 2-37.
 

 

   
RULE 2-38.
 

 

   
RULE 2-39.
 

 

   
RULE 2-40.
 

 

   
RULE 2-41.
 

 

   
RULE 2-42.
 

 

   
RULE 2-43.
 

 

   
RULE 2-44.
 

 

   
RULE 2-45.
 

 

   
RULE 2-46.
 

 

   
RULE 2-47.
 

 

   
RULE 2-48.
 

 

   
RULE 2-49.
 

 

Part 3 - Compliance Procedures

   
RULE 3-1.
 

 

   
RULE 3-2.
 

 

   
RULE 3-3.
 

 

   
RULE 3-4.
 

 

   
RULE 3-5.
 

 

   
RULE 3-6.
 

 

   
RULE 3-7.
 

 

   
RULE 3-8.
 

 

   
RULE 3-9.
 

 

   
RULE 3-10.
 

 

   
RULE 3-11.
 

 

   
RULE 3-12.
 

 

   
RULE 3-13.
 

 

   
RULE 3-14.
 

 

   
RULE 3-15.
 

 

   
RULE 3-16.
 

 

   
RULE 3-17.
 

 

   
RULE 3-18.
 

 

Part 4 - Procedures Governing Access to and Certification of CFTC Records, Other than Registration Records, maintained by NFA

   
RULE 4-1.
 

 

   
RULE 4-2.
 

 

   
SECTION 1.
 

 

   
SECTION 2.
 

 

   
SECTION 3.
 

 

   
SECTION 4.
 

 

   
SECTION 5.
 

 

   
SECTION 6.
 

 

   
SECTION 7.
 

 

   
SECTION 8.
 

 

   
SECTION 9.
 

 

   
SECTION 10.
 

 

   
SECTION 11.
 

 

   
SECTION 12.
 

 

   
SECTION 13.
 

 

   
SECTION 14.
 

 

   
SECTION 15.
 

 

   
SECTION 16.
 

 

   
SECTION 17.
 

 

   
SECTION 18.
 

 

   
SECTION 19.
 

 

   
SECTION 20.
 

 

   
SECTION 1.
 

 

   
SECTION 2.
 

 

   
SECTION 3.
 

 

   
SECTION 4.
 

 

   
SECTION 5.
 

 

   
SECTION 6.
 

 

   
SECTION 7.
 

 

   
SECTION 8.
 

 

   
SECTION 9.
 

 

   
SECTION 10.
 

 

   
SECTION 11.
 

 

   
SECTION 12.
 

 

   
SECTION 13.
 

 

   
SECTION 14.
 

 

   
SECTION 15.
 

 

   
SECTION 16.
 

 

   
SECTION 17.
 

 

   
SECTION 1.
 

 

   
SECTION 2.
 

 

   
SECTION 3.
 

 

   
SECTION 4.
 

 

   
SECTION 5.
 

 

   
SECTION 6.
 

 

   
SECTION 7.
 

 

   
SECTION 8.
 

 

   
SECTION 9.
 

 

   
SECTION 10.
 

 

   
SECTION 11.
 

 

   
SECTION 12.
 

 

   
SECTION 13.
 

 

   
SECTION 14.
 

 

   
SECTION 15.
 

 

   
SECTION 16.
 

 

Part 100. Definitions

   
RULE 101.
 

 

Part 200. Registration Requirements and Procedures

   
RULE 201.
 

 

   
RULE 202.
 

 

   
RULE 203.
 

 

   
RULE 204.
 

 

   
RULE 205.
 

 

   
RULE 206.
 

 

   
RULE 207.
 

 

   
RULE 208.
 

 

   
RULE 209.
 

 

   
RULE 210.
 

 

   
RULE 211.
 

 

   
RULE 212.
 

 

   
RULE 213.
 

 

   
RULE 214.
 

 

   
RULE 215.
 

 

Part 300. Temporary Licenses

   
RULE 301.
 

 

   
RULE 302.
 

 

   
RULE 303.
 

 

Part 400. Proficiency Requirements

   
RULE 401.
 

 

   
RULE 402.
 

 

Part 500. Proceedings to Deny, Condition, Suspend and Revoke Registration

   
RULE 501.
 

 

   
RULE 502.
 

 

   
RULE 503.
 

 

   
RULE 504.
 

 

   
RULE 505.
 

 

   
RULE 506.
 

 

   
RULE 507.
 

 

   
RULE 508.
 

 

   
RULE 509.
 

 

   
RULE 510.
 

 

Part 600. Withdrawal from Registration

   
RULE 601.
 

 

Part 700. Procedures Governing Access to and Certification of Registration Records Maintained by NFA

   
RULE 701.
 

 

   
RULE 702.
 

 

Part 800. Electronic Filing of Registration Forms

   
RULE 801.
 

 

   
RULE 802.
 

 

   
9001 -
 

 

   
9002 -
 

 

   
9003 -
 

 

   
9004 -
 

 

   
9005 -
 

 

   
9006 -
 

 

   
9007 -
 

 

   
9008 -
 

 

   
9009 -
 

 

   
9010 -
 

 

   
9011 -
 

 

   
9012 -
 

 

   
9013 -
 

 

   
9014 -
 

 

   
9015 -
 

 

   
9016 -
 

 

   
9017 -
 

 

   
9018 -
 

 

   
9019 -
 

 

   
9020 -
 

 

   
9021 -
 

 

   
9022 -
 

 

   
9023 -
 

 

   
9024 -
 

 

   
9025 -
 

 

   
9026 -
 

 

   
9027 -
 

 

   
9028 -
 

 

   
9029 -
 

 

   
9030 -
 

 

   
9031 -
 

 

   
9032 -
 

 

   
9033 -
 

 

   
9034 -
 

 

   
9035 -
 

 

   
9036 -
 

 

   
9037 -
 

 

   
9038 -
 

 

   
9039 -
 

 

   
9040 -
 

 

   
9041 -
 

 

   
9042 -
 

 

   
9043 -
 

 

   
9044 -
 

 

   
9045 -
 

 

   
9046 -
 

 

   
9047 -
 

 

   
9048 -
 

 

   
9049 -
 

 

   
9050 -
 

 

   
9051 -
 

 

   
9052 -
 

 

   
9053 -
 

 

   
9054 -
 

 

   
9055 -
 

 

   
9056 -
 

 

   
9057 -
 

 

   
9058 -
 

 

   
9059 -
 

 

   
9060 -
 

 

   
9061 -
 

 

   
9062 -
 

 

   
9063 -
 

 

   
9064 -
 

 

   
9065 -
 

 

   
9066 -
 

 

   
9067 -
 

 

   
9068 -
 

 

 
NFA is the premier independent provider of efficient and innovative regulatory programs that safeguard the integrity of the derivatives markets.